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汽车船运价飙涨至每天 36 万元,中国船东加快布局,欧洲老船王后继无人

发布日期:2022-05-22 20:03    点击次数:181

本文来源:时代财经 作者:何铭亮

图片来源:图虫创意

自 2020 年二季度以来,国际汽车运输船市场(滚装市场)运价一路飙升。

克拉克森数据显示,以 6500 车位的大型汽车船为例,其 1 年期期租租金已从 2020 年年中 1 万美元 / 天的低位飙升至目前 5.5 万美元 / 天(合约 36.8 万元 / 天),创下历史新高。其中,2021 年全年涨幅高达 102.6%。

图片来源:克拉克森研究

运价飙升,航运企业盈利也自然上升。时代财经发现,汽车船载客吨数名列世界第一的挪威船东华伦威尔森 2021 年年报显示,其营收为 302 亿美元,营业利润为 67 亿美元,其毛利率同比上升了 6 个百分点至 22%。

不过,国内拥有滚装业务的两家上市公司招商轮船(601872.SH)、中远海特(600428.SH)2021 年却陷入增收不增利(微利)的怪圈,两者滚装业务毛利率对比 2020 年更是双双减少了 4 个百分点。

国际运价飙升,为何国内汽车船运营公司毛利率却下滑?这个趋势会延续至今年吗?

国内汽车船以内贸为主

" 我们滚装业务以内贸为主,只是中国国内的沿海和长江的运输;运费上涨主要是国际运费上涨,是外贸洲际运输,两个市场差异还是比较大,二者不具备紧密的正相关性。" 招商轮船董事会办公室对时代财经解释称,内贸滚装同国内汽车产业发展同频共振、趋势稳健;而国际滚装则同欧美日韩汽车产业及世界经济波动相关,市场主体寡头垄断、周期波动较大,中国汽车出口市场为重要的战略潜在市场。

上述工作人员表示,虽然国际运价上涨,但其跟国内运价的挂钩并不是特别直接,国内几乎没有专门提供滚装公共外贸运输业务的船公司。

招商轮船旗下的招商滚装为国内第一家专业汽车滚装运输公司,截至 2021 年末,自有滚装船 23 艘,总载重吨为 8.68 万,平均船龄 9.7 年;中远海特滚装船的船队规模则更少,仅有 5 艘,计 6.9 万载重吨。

2021 年年报显示,招商轮船滚装船运输业务营收同比增长 28.6% 至 15.39 亿元,营业利润则从去年的 1.84 亿元下降到 1.74 亿元,毛利率减少 4.15 个百分点为 11%。

同一报告期内,中远海特相关营收同比增加 18.86% 至 4.5 亿元,营业利润微增至 0.38 亿元,毛利率减少 4.23 个百分点至 16.07%。

招商轮船在年报中解释称,2021 年受疫情影响,汽车芯片紧缺、燃油价格大幅上涨、船员费用几乎翻倍等,公司经营面临巨大挑战。

时代财经发现,招商轮船 2021 年汽车船租舱费同比翻了近一倍,占总营业成本的比例也从 2020 年的 25% 上升到了 41%。

" 租舱费,其实是我们租用其他船运公司的船上舱位运货的费用。这个数据跟货源匹配和组织有关系,简单来说就是公司多开一条船去跑这批货,还是租同业舱位去跑更便宜。" 该工作人员对时代财经解释称,公司有很多 3800 车位以下的汽车船,它们的最佳盈利线路是中国沿海,比如从广东到上海或者从大连到上海," 有时候上海货多返程货少,我们可能不开自己的船,就放到其他公司的航线上,然后用租舱的方式去替代。"

他介绍称,比如其他滚装运输船队股东的货物会全部交给自己船队去运输,但是目前他们船队的船舶运力高于其货运需求,这会导致船队有空闲舱位," 会先保证自己船队一定的收益。当这些船队的空闲舱位在市场上揽货时,它收到的任何运费都是利润,所以它通常给到其他船东的运费价格会更低。" 同时,招商滚装也有外贸货代业务,这部分业务需要租赁国际滚装运输公司的舱位,去年国际滚装运价大涨,中国汽车出口激增,公司外贸货代业务大幅增长,这也是租舱费用较同期大幅上涨的最主要因素。

今年以来,汽车销量并不算好。国家统计局发表的数据显示,4 月份社会消费品零售总额中,汽车类零售量同比大降 31.6% 至 2567 亿元,这也间接影响到汽车内贸运输。

该工作人员认为汽车船今年后市还得看国内汽车消费的恢复情况," 我认为困难主要在二季度。上半年汽车产销量因为疫情、零部件供应等负面因素影响,处于非景气状态。总的来说,今年汽车船内贸可能是一个比较淡的年份,效益达不到预期。"

寻找外贸突破口

尽管国内汽车船公司以做内贸为主,但随着国际运价上涨,两家企业均在寻觅机会。

中远海特在 2021 年年报中称,公司抓住中国汽车出口增长的市场机遇,坚持内贸外贸业务并举,抽调运力投入到国际市场开辟自营航线,取得了良好经营效益。

招商轮船的工作人员则表示,这两年运价上涨之下,他们也在抓紧机会拓展国际业务,甚至曾考虑过收购欧洲船东。

" 我们跟很多特种船的船东都接触过,特别是欧洲船东,他们很多都是私人企业,几乎都面临着没有接班人的情况。一些老船王也不想看到企业就这样没了,考虑把企业卖掉。但是欧洲船东心理价位普遍比较高,在经过管理成本、融资成本,包括员工老化等综合评估,我们会觉得与其买下来,还不如等他们逐步退出市场后,再去占据市场份额。"

中汽协统计的数据显示,2021 年我国汽车出口量实现 201.5 万辆,同比增长 101.1%,比前一年提升 3.7 个百分点,年度出口总量历史上首次超过 200 万辆,终结了多年来汽车出口徘徊在 100 万辆的局面。

上述工作人员表示,若汽车出口规模上不去,也会影响到汽车船的业务," 远洋货船基本上都是 6000-8000 车位以上,现在每单一车厂的单一批货源,是装不满一艘远洋货船的,而且航线回程基本没货,所以做外贸单开一条船去满足单个口岸的出口货运需求,无法盈利。如果去市场上揽货,就要跟国际上的船公司竞争,他们依托本国汽车工业,具有先发优势和垄断地位,运力多、载量大、对流好,国际航线密度大且干线支线配合,相比起来,中国出口汽车货源为其回程货源,他们的报价就会比我们有竞争力。"

该工作人员进一步指出,长久以来,国际滚装同出口国汽车产业发展共生共存,一般来说,汽车出口国滚装船队规模优势明显,二者之间形成紧密、长期战略合作关系。国际滚装大船公司皆为欧美日韩所有。

" 但中国汽车产销已经位居全球第一,民族车企发展良好、弯道超车全球战略进展顺利,中国汽车必定成为世界汽车产业重要一极,竞争实力不可小觑,当前政府和车企对汽车产业物流安全也相当重视,‘国车国运’必是大势所趋。中国实力船东也将自强自立、保驾护航,全力支持国车出口物流安全。" 该工作人员表示。

值得一提的是,多家中外汽车厂商均已在中国有新的扩产计划。去年 8-10 月,比亚迪在全国多地选址签约,目前已有 9 大生产基地,其中 6 个将在今年投产;大众控股的大众安徽 MEB 工厂预计也将在 2022 年中竣工,首款车型将于 2023 年下半年投产;今年以来,特斯拉在国内寻觅第二工厂选址的消息也成为行业热话……

" 整体上说,中国汽车产业如果能从简单的仿制走到自主研发,再到成为世界汽车工厂的地步的话,我觉得这对整个中国汽车产业链的升级,不管电车还是油车都是一个促进。这是未来 3-5 年的一个比较明确的方向,如果这个方向确立的话,我觉得我们国际运输业务可能会提前启动,形成‘国车国运’,进一步抓牢产业链的话语权。" 上述工作人员认为。





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